فوركس هامش نسبة المكالمات المكالمات

صيغة طلب الهامش الهامش الحر و صيغة حساب الهامش المستخدم يمكن حساب الهامش القابل للاستعمال (أو الهامش الحر) الذي سيكون متاحا بعد وضع التجارة باستخدام بعض الحسابات البسيطة. أولا وقبل كل شيء، في حساب جديد العلامة التجارية الهامش الحر يساوي رصيد الحساب بأكمله. إذا كان رصيد الحساب الجديد هو 1000، فإن عملة الإيداع هي الدولار الأمريكي والوسيط لديه الحد الأدنى المطلوب 1 الهامش والتاجر يريد تنفيذ 0.3 لوط التجارة (على افتراض أن الدولار هو العملة الأساسية، وإذا لم يكن ثم الحسابات هي قليلا أكثر تعقيدا)، فإن الهامش المستخدم بعد وضع التجارة يمكن حسابه بضرب حجم التجارة حسب متطلبات الهامش (0.3 لوت أو 30000 1 300). ولكن تجارتنا تكلفنا بالفعل أكثر من 300 - بسبب انتشار. دعونا نقول أننا نقوم بتداول زوج حيث انتشار هو 1 نقطة فقط. ثم عقدنا 30K يكلفنا إضافية 30،000 0.0001 3. للحصول على زوج أكثر تكلفة، مع على سبيل المثال. (3 لوت) سوف ينفق عقد (لوت) .9 نحن بحاجة إلى أخذ هذا المبلغ في الاعتبار عند حساب هامش الربح، لذلك نأخذ الهامش الإجمالي الإجمالي 700 قابل للاستخدام الأصلي ونطرح الفارق الذي يترك لنا 691 هامش صافي قابل للاستعمال: 700 - 9 691 (أو 697 لمثال انتشار النقطة الواحدة). هيريس صيغة حساب الهامش المستخدم بالنسبة إلى الأمثلة التالية سنفترض أن: عملة إيداع الحساب هي أوسد. حجم الوحدة القياسية هو 100،000 وحدة من العملة. الرافعة المالية هي 200 (أي 200: 1) 1. إذا تداول زوج أوسكسكس: الهامش ستانداردلوت لوتزيزي / الرافعة المالية مثال (تداول 0.1 الكثير من أوسجبي): الهامش 100،000 0.1 / 200 50 أوسد جانبا كهامش (الهامش المستخدم). 2. إذا تداول زوج زسوسد: الهامش ستانداردلوت الاقتباس لوتزيزي / الرافعة المالية مثال (تداول 0.5 الكثير من غبوسد 1.3982): الهامش 100،000 1.3982 0.5 / 200 349.55 دولار أمريكي. 3. إذا تداول زوج الصليب (مثل غبجبي): هذا هو في الأساس نفس المثال زسوسد أعلاه. مرة أخرى نحن شراء العملة زس، إلا هذه المرة نحن ندفع ثمنها في بعض العملات الأخرى، وليس الدولار. ولكن المبلغ الذي نحتاج إلى وضعه جانبا كهامش هو نفسه كما لو اشترينا زوج زسوسد. المضاعفات الوحيدة التي قد تكون لدينا هي إذا كان الاقتباس زسوسد ليس زسوسد ولكن في الواقع أوسكسكس. هذا هو الحال مع زوج مثل تشفجبي، حيث يتم التعبير عن زوج الدولار الأمريكي أوسدشف، وليس تشفوسد. في هذه الحالة سوف تحتاج إلى استخدام (1 / أوكسكس الاقتباس) أدناه، بدلا من (زسوسد الاقتباس). الهامش ستانداردلوت (زسوسد اقتباس) لوتسيزي / الرافعة المالية مثال (تداول 0.2 جنيه من غبجبي مع غبوسد 1.3982): الهامش 100،000 1.3982 0.2 / 200 139.82 دولار أمريكي. دعونا نرى ما اذا كان يمكنك حساب الهامش المستخدم الخاص بك لإعداد التجارة التالية: عملة إيداع حسابك هو أوسد. حجم الوحدة القياسية هو 10،000 وحدة من العملة (حساب مصغر). الرافعة المالية هي 100 (أي 100: 1). ما هو الهامش المستخدم الخاص بك إذا قمت بفتح تداول 0.3 لوت من ور / أوسد 1.2824 ماذا عن 0.3 الكثير من اليورو / الفرنك السويسري 1.4755 يمكنك رؤية الإجابات في الجزء السفلي من هذه المادة. كم من النقاط يمكن للسوق التحرك ضدي قبل استدعاء الهامش يأخذ مكان من أجل معرفة عدد النقاط التي يمكن للسوق أن تتحرك ضد موقفكم لتحقيق صافي هامش قابل للاستخدام إلى الصفر، واتخاذ صافي هامش قابل للاستخدام وتقسيمها من حيث التكلفة لكل نقطة: 691/3 230 نقطة (أو 697/3 232 نقطة لمثال انتشار النقطة الواحدة - كما ترون أن الانتشار ليس عاملا رئيسيا في حساب الهامش المتاح). يفترض أعلاه أن لديك فقط موقف واحد مفتوح في أي وقت معين في حسابك. إذا كان لديك اثنين أو أكثر من المواقف المفتوحة ثم تحركات الأسعار في كل موقف تساهم في زيادة أو نقصان الخاص بك الهامش المستخدم والحر ويصبح من الصعب حقا لحساب الهامش الحرة / المستخدمة على وجه التحديد. وتفترض صيغة حساب الهامش أيضا أن مقدار الهامش المطلوب لفتح الصفقة هو نفس مقدار الهامش المطلوب للحفاظ على المركز (فتحه). وهذا لن يكون في كثير من الأحيان كما هو الحال مع مختلف السماسرة لديهم متطلبات مختلفة لهذا المبلغ، وعادة الهامش المطلوب للحفاظ على موقف أقل من المبلغ المطلوب لفتح موقف (على سبيل المثال بنسبة 50، مما يعني أنه في المثال أعلاه سيكون لديك للحفاظ على هامش مستعمل من (1000-691) 50 154، وبعبارة أخرى يمكن للموقف أن يتحرك (1000-154) / 3 282 نقطة ضدك قبل استدعاء الهامش، ما سبق هو مجرد مثال، هنا هنا لتوضيح حسابات الهامش، حقيقة أن السوق يمكن أن تتحرك 230 أو 282 نقطة ضدك قبل أن يتم تهميش بها لا يعني أن هذا هو الطريق للتجارة فتح موقف 0.3 لوت على حساب 1000 يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر، لأنه إذا كنت ترغب في خطر لا يزيد عن 5 من حسابك على أي تجارة معينة (وهو 50 في هذه الحالة)، يمكنك فقط تحمل حركة 16-16 نقطة ضد لك قبل الوصول إلى الحد الأدنى: 3 16 48 أو 3 17 51 يمكن أن يكون هذا قليلا رقيقة جدا (على الرغم من بعض التجار على المدى القصير الملقب السماسرة) ر رادي مع وقف الخسائر هذا صغير. إن وقف الخسارة الأكثر ملاءمة على سبيل المثال سوف 30 نقطة تتطلب منك أن تقلل من عدد من القطع إلى 0.17، الأمر الذي من شأنه أن يجعل تكلفة خطوة واحدة الانتقال إلى 1.70. ثم: 1.70 30 51 وهو ما يقرب من 5 من حقوق الملكية الحساب الخاص بك. لتلخيص: إذا كنت ترغب في تداول المزيد من الكثير ثم أنك لن تكون قادرة على الصمود أمام تقلبات السوق أكبر والعكس بالعكس - إذا كنت ترغب في التجارة مع أكبر وقف الخسارة ثم تحتاج إلى تقليل عدد الكثير من التداول. الإجابات: بالنسبة لسعر ور / أوسد فإن الهامش هو 384.72 دولار أمريكي. اليورو / الفرنك السويسري - نفسه. الهامش هو استخدام الأموال المقترضة في حسابات الوساطة لشراء الأوراق المالية باستخدام الأوراق المالية كضمان. مثل أي قرض، يجب على المقترض دفع الفائدة في حين أن القرض هو قائم، ويجب أن تدفع في نهاية المطاف القرض مرة أخرى. في السنوات الأولى من البورصات، لم يكن هناك متطلبات الحد الأدنى للهامش القانونية. في الواقع، خلال العشرينيات، كانت متطلبات الهامش 10 أو أقل، مما أدى إلى تضخم كبير في سوق الأسهم التي تحطمت في نهاية المطاف في عام 1929. تم القضاء على العديد من الناس والشركات لأنهم لم يتمكنوا من دفع ثمن أسهمهم، مما تسبب في إفلاس العديد من الآخرين . انتشرت هذه العدوى في جميع أنحاء الاقتصاد، مما عجل الكساد الكبير. وعلى الرغم من صدور العديد من اللوائح المالية الجديدة في الثلاثينيات من القرن الماضي، إلا أن الاحتياطي الاتحادي للولايات المتحدة لم يضع متطلبات الحد الأدنى من الهامش حتى عام 1945. وفي وقت لاحق، وضعت البورصات وحتى شركات الوساطة أيضا الحد الأدنى من متطلباتها الخاصة، على الرغم من أن متطلباتها لا يمكن أن تكون أقل من متطلبات الاحتياطي الفدرالي، حيث أن مجلس الاحتياطي الاتحادي لديه سلطة وطنية على تنظيم متطلبات الهامش. إن الفائدة على هامش هامش الفائدة المقترضة أعلى قليلا من السعر الرئيسي الذي تفرضه البنوك على أفضل عملائها. لاستخدام الهامش، يجب على العميل فتح حساب الهامش مع وسيط، والمال اقترضت من الوسيط. سعر الفائدة الذي يتقاضاه الوسيط سيعتمد على مقدار السمسار الذي يدفعه مصرفه مقابل سعر السماسرة بالإضافة إلى أي مبلغ يقرر الوسيط أن يضيفه. وعادة ما يكون للوسطاء مقياس انزلاق هامشي يعتمد على حجم حساب التداول الفردي، حيث تدفع الحسابات الكبيرة معدل فائدة أقل من الحسابات الأصغر حجما. کما یمکن أن یشیر الھامش إلی الحد الأدنی من حقوق الملکیة المطلوبة للتأکد من أداء الالتزام. والمثال الشائع هو الهامش اللازم للأسهم القصيرة. لبيع الأسهم قصيرة، يمكنك اقتراض الأسهم من وسيط، ثم بيعها في السوق، على أمل أن تكون قادرة على شراء أسهم مرة أخرى بسعر أقل. توضع حصيلة بيع الأسهم في حساب الوساطة الخاص بك. على الرغم من أنك لا تشتري الأسهم في البداية، سيظل من المطلوب أن يكون لديك الحد الأدنى من حقوق الملكية في حسابك قبل أن تتمكن من اختصار الأسهم لضمان أنك سوف تكون قادرة على شرائها مرة أخرى في وقت لاحق، حتى لو كان سعر السهم هو أعلى من سعر قلل. لم يكن لديك لدفع الفائدة ولا كسب أي فائدة على عائدات بيع، لأن المال ليس لك، ولكن يحتفظ كضمان لشراء الأسهم مرة أخرى في وقت لاحق. وعلى غرار متطلبات الهامش للأسهم القصيرة، يستخدم مصطلح الهامش أيضا في الحسابات الآجلة وحسابات الفوركس التي تحدد مبلغ النقد أو ما يعادله، مثل سندات الخزانة الأمريكية. التي تكون مطلوبة لضمان أداء العقود الآجلة أو عقود العملات. وفي العقود الآجلة، كثيرا ما يشار إلى شرط الهامش على أنه سند أداء. لأنه لا يقترض المال، بل هو وديعة تضمن أداء العقد في وقت التسوية. لا يدفع المتداول أي فائدة على الهامش في المستقبل أو حساب الفوركس، يمكن للتجار كسب الفائدة عن طريق إيداع سندات الخزانة الأمريكية في حساب الآجلة لتغطية متطلبات الهامش. في العقود الآجلة وفوركس، غالبا ما يتم التعبير عن متطلبات الهامش كنسبة من الرافعة المالية، والتي ترتبط عكسيا بنسبة الهامش: 100 نسبة الرافعة المالية مثال حساب نسبة الهامش من نسبة الرافعة المالية نسبة الرافعة المالية 100: 1 تسفر عن نسبة هامش من 100 / 100 1. 200: 1 نسبة العائد 100/200 0.5. غالبا ما ترى هذه النسب النفوذ المعلن عنها من قبل وسطاء الفوركس. نسبة 100: 1 تسمح لك بشراء 100،000 قيمة من العملات في حين نشر فقط 1000 وسطاء الفوركس يمكن أن توفر هذه متطلبات الهامش منخفضة لأن العملة لا تتحرك بنفس حجم المخزونات، وخاصة في وقت قصير، ولكن نسبة الرافعة الكبيرة لا جعل تداول العملات محفوفة بالمخاطر للغاية إذا تم استخدام جميع الهامش. نسبة الرافعة المالية 1 / نسبة الهامش 100 / نسبة الهامش مثال حساب نسبة الرافعة المالية من نسبة الهامش يتطلب معظم سماسرة الأسهم 50 هامش أولي على الأقل. وبالتالي: نسبة الرافعة المالية 1 / 0.5 2 وبعبارة أخرى، يمكنك شراء ضعف عدد الأسهم باستخدام أقصى هامش ممكن من دون استخدام الهامش. الاستثمار الخاص بك هو الاستدانة لتحقيق أرباح أكبر أو خسائر أكبر. وعادة ما تكون نسب الهامش أقل بكثير في العقود الآجلة من الأسهم، حيث تكون نسب الرفع عادة 10: 1، أي ما يعادل 10 متطلبات هامشية أولية، ولكن هذا يختلف تبعا للأصل الأساسي، وما إذا كان التاجر هو أداة تحوط أو المضاربين لديها متطلبات هامش أعلى قليلا. حسابات الفوركس لديها متطلبات هامش أقل، والتي قد تختلف، اعتمادا على وسيط. عادة ما تسمح حسابات الفوركس العادية بنسبة 100: 1، والتي تتطابق مع متطلبات الهامش 1، والنسبة النموذجية لحساب فوريكس المصغر هي 200: 1. وستناقش بقية هذه المادة استخدام الهامش لشراء أو تخفيض الأسهم. ويمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات حول استخدام الهامش في العقود الآجلة وللعملات الأجنبية هنا: اتفاق الهامش، الهامش الأولي، هامش الصيانة، مكالمات الهامش، والحسابات المقيدة التعريف الأعم للهامش، الذي يغطي كلا من شراء الأوراق المالية وتقصيرها، هو نسبة حقوق الملكية مقسومة على قيمة الأوراق المالية. إن حقوق الحساب هي ببساطة ما تبقى عندما يتم دفع الرصيد المدين بالكامل أو تم شراء الأسهم المخفضة وإعادتها إلى المقرض. إذا تم اقتراض المال، فيجب تسديده، وبالتالي فإن المبلغ المقترض بالإضافة إلى الفائدة المتراكمة للهامش هو خصم على الحساب إذا تم بيع الأسهم قصيرة، فيجب إعادة شراء الأسهم المخفضة، وبالتالي فإن قيمة الأسهم المقصومة هي خصم إلى الحساب. قيمة الأسهم للأوراق المالية لاستخدام الهامش للتداول، يجب عليك فتح حساب الهامش عن طريق توقيع اتفاق الهامش. وينص الاتفاق، في جملة أمور، على شرط الهامش الأولي كنسبة مئوية، ونسبة صيانة الهامش. يتم الاحتفاظ بأي أوراق مالية مشتراة في حساب الهامش في اسم شارع الوسطاء. ويمنح اتفاق الهامش عادة الوسيط حق إقراض الأوراق المالية لبيعها لفترة قصيرة. ويخضع تداول الهامش إلى االحتياطي الفيدرالي وغيره من منظمات التنظيم الذاتي مثل سوق نيويورك لألوراق المالية وشركة فينرا. التنظيم T. الصادر عن مجلس الاحتياطي الاتحادي، يتطلب أن يكون الحد الأدنى للإيداع 2،000، وأن نسبة الهامش الأولي تكون على الأقل 50. هناك أيضا الحد الأدنى من متطلبات هامش الصيانة من 25. التبادلات أو الوساطة يمكن أن تحدد شروطا أكثر صرامة من تلك التي تتطلبها الاحتياطي الفدرالي إذا اختاروا. في معظم السمسرة، يتم تعيين متطلبات هامش الصيانة أعلى، وعادة في 30. لا يمكن أن تكون نسبة الهامش أقل من معدل هامش الصيانة. إذا انخفضت نسبة الهامش إلى أقل من 50، ولكنها تظل أعلى من متطلبات هامش الصيانة، فسيتم تقييد الحساب. لا يمكن شراء أو شراء أوراق مالية إضافية قصيرة في حساب مقيد. ما لم يودع المتداول نقودا أو أوراق مالية إضافية لزيادة مستوى الهامش إلى 50 على الأقل. وسيعتمد مقدار الهامش المتاح على سعر الأوراق المالية. إذا تم استخدام الهامش لشراء الأوراق المالية، فإن مبلغ الهامش يزداد مع القيمة السوقية للأوراق المالية، ولكن إذا كان الهامش يستخدم لأوراق مالية قصيرة، فإن مبلغ الهامش يرتبط عكسيا بسعر الأوراق المالية المقصومة، والنائب بالعكس. إذا انخفضت حقوق الملكية إلى أقل من متطلبات هامش الصيانة، فسيصدر الوسيط نداء الهامش. طلب إيداع نقد أو أوراق مالية إضافية بحيث تكون نسبة الهامش للحساب تساوي 50 على الأقل. إذا لم تستجب لدعوة الهامش، فسوف يبيع الوسيط ما يكفي من الأوراق المالية التي تم شراؤها على الهامش و / أو إعادة شراء الأوراق المالية قصيرة في السوق لجلب نسبة الهامش الخاص بك مرة أخرى إلى متطلبات الهامش الأولي من 50. التداول الهامش والسبب الرئيسي لاقتراض المال لشراء الأوراق المالية هو للرافعة المالية. يمكن للرافعة المالية أن تزيد من معدل العائد للاستثمار، إذا كان مربحا، ولكنه يزيد أيضا من الخسائر المحتملة. وبسبب احتمال حدوث خسائر أكبر، يصبح المتداولون أكثر عاطفية في قراراتهم التجارية، الأمر الذي قد يسبب تداولا مفرطا، مما يزيد من تكاليف المعاملات، وقد يتسبب في حدوث صفقات سيئة عندما تحبط المشاعر السبب. وعالوة على ذلك، وكلما ازدادت قيمة االقتراض، زاد مبلغ الفائدة الهامشية التي يجب دفعها، وبالتالي فإن استخدام هامش االستراتيجيات املحتفظ بها للشراء ليس فكرة جيدة. عيب رئيسي آخر لاستخدام الهامش هو أن التاجر يحتمل أن يفقد بعض السيطرة على الحساب. إذا انخفضت الأسهم شراء الكثير، والوسيط لديه الحق في بيع الأسهم قبل إخطار العميل. بالنسبة للبيع القصير، قد يضطر الوسيط إلى إعادة شراء الأوراق المالية في سوق غير سائلة، إذا كان المقرض يريد عودة الأوراق المالية. إذا زادت نسبة الهامش لأن الأوراق المالية المشتراة قد زادت من حيث القيمة أو لأن الأوراق المالية المقطوعة قد انخفضت في القيمة، فإن المتداول يكسب هامش زائد يمكن استخدامه لشراء أو أوراق مالية إضافية قصيرة. ويسمى باستمرار استخدام هامش الزائد لزيادة الاستثمارات يسمى بيراميدينغ. في حين أن الهرمية قد تعمل لفترة من الوقت، في مرحلة ما، فإن حقوق الملكية في الحساب في الانخفاض، لأن الأسهم لا تزيد باستمرار في القيمة ولا الأسهم تقصير تنخفض باستمرار في القيمة. لذلك، في نهاية المطاف سيكون هناك دعوة الهامش. وبالتالي، ينبغي أن يقتصر استخدام الهامش على الصفقات قصيرة الأجل. حساب الهامش في صفقة طويلة، يمكنك اقتراض المال لشراء الأوراق المالية، والتي كنت ملزما بالسداد. وبالمثل، في بيع قصير، يمكنك بيع الأوراق المالية قصيرة عن طريق اقتراض الأوراق المالية من وسيط، ثم بيعها، مع العائدات المودعة في حسابك. ولكن في نهاية المطاف سيكون لديك لشراء الأوراق المالية مرة أخرى لإعادتها إلى وسيط الإقراض، وهذا هو السبب في أن القيمة السوقية للأوراق المالية تقصير يعتبر الخصم لحسابك. تساوي حقوق الملكية القيمة اإلجمالية للنقد واألوراق المالية إذا كانت جميع المراكز المفتوحة مغلقة وجميع االلتزامات المالية مستوفاة. حتى إذا قمت بإيداع 5000 في حساب، واقتراض 5000 لشراء 10،000 قيمة الأسهم، ثم الأسهم الخاصة بك هو في البداية 5000 ناقص تكاليف المعاملات. كما ستؤدي الفائدة المتراكمة على الهامش إلى خفض حقوق الملكية. إذا انخفضت قيمة الأسهم إلى 8000، ثم يتم تخفيض الأسهم الخاصة بك إلى 3000 ناقص التكاليف، لأن الأسهم الآن يستحق 8000، ولكن كنت لا تزال ملزمة لدفع وسيط 5000 بالإضافة إلى الفائدة على القرض، وهو رصيد الخصم الخاص بك. وبالتالي، عند استخدام الهامش لاقتراض المال للدخول في وضعية طويلة عن طريق شراء الأسهم: قيمة حساب الأسهم الرصيد المدين قيمة الأسهم من الأوراق المالية عندما يستخدم الهامش كضمان الأداء إلى الأوراق المالية قصيرة، ثم يساوي الأسهم مبلغ الإيداع ناقص قيمة الأوراق المالية القصيرة. إذا كنت قد باعت مبلغا قصيرا قدره 10000 سهم بدلا من شراء الأسهم مع الإيداع الخاص بك، فإن حقوق الملكية الخاصة بك تساوي 15،000 على الودائع (5000 إيداع 10،000 من البيع القصير) ناقص قيمة الأمن قصيرة، الذي هو في البداية 10000 التي باعت ذلك ل. إذا ارتفعت قيمة الأسهم إلى 12،000، ثم يتم تخفيض الأسهم الخاصة بك بمقدار 2000، لأنك ملزم بشراء الأسهم مرة أخرى، لذلك إذا قمت بإغلاق وضعك في الوقت الحالي، سوف تدفع 12،000 لشراء الأسهم مرة أخرى، وترك 3000 في حسابك (ناقص تكاليف المعاملات وتوزيعات الأرباح). وبما أن الأوراق المالية القصيرة يجب أن تشترى، فإن رصيد الخصم يساوي القيمة السوقية الحالية للأوراق المالية المقصومة. قيمة حقوق الملكية قيمة األوراق المالية المقطوعة لاحظ أن قيمة الحساب سوف تنخفض بتكاليف المعاملة وأية توزيعات أرباح يجب دفعها في حين يتم اقتراض الأسهم. مثال حساب حقوق الملكية في حساب قصير إذا قمت بإيداع 5000 وبيع 1،000 سهم من الأسهم شيز قصيرة لمدة 10 للسهم الواحد. ثم هناك 15،000 على الودائع في حسابك، ولكن الأسهم الخاصة بك لا يزال 15،000 - 10،000 5،000. وهذا هو، بالطبع، ما أودعت في البداية. إذا ارتفع سعر شيز إلى 12 للسهم الواحد. ثم الأسهم الخاصة بك 15،000 - 12،000 3،000. إذا انخفض سعر شيز إلى 8 للسهم الواحد. ثم الأسهم الخاصة بك 15،000 - 8،000 7،000. قيمة الأسهم للأوراق المالية المقتطعة لذلك الفرق الوحيد في حساب هامش الشراء وبيع قصير هو أن حقوق الملكية لشراء هو قيمة الحساب ناقص رصيد الخصم في حين لبيع قصيرة، وحقوق الملكية هي قيمة الحساب ناقص قيمة الأوراق المالية المقصومة. كل من رصيد الخصم وقيمة الأوراق المالية المقصومة هي التزامات يتعين عليك دفعها في نهاية المطاف. مثال حساب الهامش الحالي وحقوق الملكية الحالية لبيع قصير. فتح حساب الهامش وإيداع 5000. كنت تبيع قصيرة 1،000 سهم الأسهم شيز لمدة 10 للسهم الواحد. عائدات البيع، 10،000. في حسابك للحصول على قيمة حساب إجمالية قدرها 15،000. السيناريو 1 ينخفض ​​سعر السهم إلى 6 للسهم الواحد. وبالتالي فإن 1،000 سهم التي باعت قصيرة هو حاليا بقيمة 6،000. وبالتالي، الأسهم الخاصة بك 15،000 - 6،000 9،000 الهامش الخاص بك 9000 / 6،000 1.5 150 وهكذا، فإن هذا البيع القصير سيكون مربحا إذا قمت بشراء الأسهم الآن لتغطية قصيرة الخاص بك، للحصول على أرباح صافية قدرها 4،000 ناقص عمولات الوساطة وأي أرباح أن في حين تم اقتراض السهم. السيناريو 2 يرتفع سعر السهم إلى 12.00 للسهم الواحد. مما يعني أنه سوف يكلفك 12،000 لشراء أسهم الآن. حقوق الملكية الخاصة بك 15،000 - 12،000 3،000 الهامش الخاص بك 3000 / 12،000 .25 25 لأن الهامش الحالي الخاص بك هو الآن أقل من 30، سوف تتعرض لنداء الهامش. إذا قررت إعادة شراء الأسهم الآن لتغطية قصيرة الخاص بك، وخسارة صافية الخاص بك سيكون 2000 بالإضافة إلى عمولات الوساطة وأي أرباح الأسهم التي كان يتعين دفعها في حين تم اقتراض الأسهم. تذكر أن الصيغ والحسابات المذكورة أعلاه قد تم تبسيطها من خلال استبعاد تكاليف المعاملات، وفوائد الهامش، وأية توزيعات أرباح يجب دفعها مقابل مخزون قصير. هذه العوامل المستثناة تقلل من حقوق الملكية في حسابك. حساب قيم حساب نداء الهامش يتطلب شرط صيانة الهامش أن تكون نسبة الهامش دائما أكبر من متطلبات صيانة الهامش. إذا انخفضت نسبة الهامش تحت هذا، ثم سيتم إصدار دعوة الهامش. ما هي قيمة الحساب التي سيتم إصدارها بطلب الهامش أولا، نحن نعتبر استخدام الهامش لشراء الأوراق المالية. يمكننا استخلاص هذه الصيغة من صيغة حساب الهامش. الهامش (قيمة الحساب - الخصم) / قيمة الحساب اسمحوا نسبة الهامش m قيمة حساب d d (a - d) / a a a - d مضاعفة كلا الجانبين من قبل a. m a - a - d طرح من كلا الجانبين. a - m d مضاعفة كلا الجانبين بنسبة -1. (1 - m) d عامل خارج من الجانب الأيسر. د / (1 - م) تقسم كلا الجانبين بمقدار (1 - م). القيمة الحسابية الخصم / (1 - الهامش) مثال - العثور على قيمة الحساب التي سوف تستدعي مكالمة الهامش يمكنك إيداع 5000 واقتراض 5،000 لشراء 10،000 قيمة الأوراق المالية. إذا كانت متطلبات هامش الصيانة 30. ما هي قيمة الأوراق المالية التي ستؤدي إلى إصدار نداء الهامش قيمة الحساب الخصم / (1 - الهامش) قيمة الحساب 5،000 / (1 - .30) 5،000 / 7 7،142.86 وبالتالي، سيتم إصدار طلب هامش إذا انخفضت قيمة الأوراق المالية إلى ما دون 7،142.86. للتحقق من الجواب، قم بتوصيل قيمة الحساب هذه إلى صيغة الهامش لمعرفة ما إذا كان يرتفع إلى نسبة هامش الصيانة: الهامش (7،142.86 - 5،000) / 7،142.86 2،142.86 / 7،142.86 0.30 30 الآن نحدد صيغة حساب قيمة الأوراق المالية (قيمة الحساب - قيمة األوراق المالية المقصومة) / قيمة األوراق المالية المقصومة) ليت m (نسبة الهامش قيمة الحساب وقيمة v من األوراق المالية المقصومة. m a Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Mult Add Add Add Add Add Add Add Add Add Add Add Add Add Add Add Add Add Add Add Add v (1 m) عامل v من الجانب الأيسر. v / (1 m) قم بتقسيم كلا الجانبين بمقدار m 1. قيمة قيمة الأوراق المالية المقتطعة / (1 الهامش) مثال حساب نداء الهامش سعر الضمان المقصر فتح حساب الهامش وإيداع 5000. كنت تبيع قصيرة 1،000 سهم الأسهم شيز لمدة 10 للسهم الواحد. عائدات البيع، 10،000. في حسابك للحصول على قيمة حساب إجمالية قدرها 15،000. متطلبات صيانة الهامش هي 30. ولذلك، فإن قيمة المكالمة الهامشية 15،000 / (1.3) 15،000 / 1.3 11،538.46. وهو ما يعادل سعر السهم الواحد 11،538 / 1،000 11،54 (تقريب) للسهم الواحد. لذلك سوف يتم تشغيل نداء الهامش عندما يرتفع سعر الأمن المقصر إلى 11.54. للتحقق، نستبدل 11،538.46 في صيغة الهامش للمخزون القصير، ونجد أن (15،000 - 11،538.46) / 11،538.46 0.30 30. متطلبات صيانة الهامش. لاحظ أنه في حالة دفع أي توزيعات أرباح، يجب طرح ذلك من قيمة الحساب. العائد على هامش الاستثمار يزيد من معدل العائد على الاستثمار، إذا كان الاستثمار مربحا، ولكنه يزيد من الخسائر، إن لم يكن. وعلاوة على ذلك، تكاليف المعاملات، فوائد الهامش، وأية دفعات توزيعات الأرباح لتقصير الأسهم طرح من الأرباح ولكن إضافة إلى الخسائر. إن أي توزيعات أرباح مستلمة من الأسهم المشتراة سوف تزيد الأرباح وتخفض الخسائر. بالنسبة للشراء، يتم تحديد معدل العائد من خلال المعادلة التالية: معدل العائد لصيغة الموقف الطويل سعر العائد الطويل الأسهم بيع سعر التوزيعات المستلمة - سعر شراء الأسهم - الهامش سعر الفائدة على شراء الأسهم على سبيل المثال، إذا قمت بشراء 10،000 قيمة من المخزون مع النقد والسهم يرتفع إلى 12،000. ثم عائد الاستثمار الخاص بك هو: معدل العائد (12،000 0 - 10،000 - 0) / 10،000 2،000 / 10،000 20 بدلا من دفع نقدا للسهم، تدفع 5000 نقدا وتستخدم 5000 من الهامش. ثم معدل العائد الخاص بك، وتجاهل الفائدة هامش لتبسيط الأمور: معدل العائد 2،000 / 5،000 40 كما ترون، وذلك باستخدام أقصى قدر من الهامش تقريبا مضاعفة معدل العائد الخاص بك إذا كانت فترة عقد قصيرة بما فيه الكفاية للحفاظ على الفائدة هامش لا تذكر. من هذا المثال، يمكنك أيضا أن ترى بوضوح أنه إذا انخفضت قيمة السهم بمقدار 2000 بدلا من الارتفاع، فسيكون هناك علامات ناقص أمام معدلات العائد. وعالوة على ذلك، تزيد فائدة الهامش من الخسائر المحتملة والمطالبات من األرباح المحتملة. لتوضيح ذلك، إذا كان الوسيط الخاص بك يتقاضى 6 فوائد هامش سنوي وتحمل الأسهم لمدة 1 سنة، ثم وسيط الخاص بك سوف تهمة 300 من الفائدة ل 5000 كنت اقترضت لمدة 1 سنة. وبالتالي، فإن معدل العائد إذا تم بيع الأسهم ل 12،000 هو: معدل العائد (12،000 - 10،000 - 300) / 5،000 1،700 / 5،000 34 إذا تم بيع السهم بخسارة 8،000: معدل العائد (8،000 - 10،000 - 300 ) / 5،000 -2،300 / 5،000 -46. وكلما طال اقتراض الهامش، فإن الفائدة على الهامش سوف تنخفض أي أرباح محتملة وتزيد من الخسائر المحتملة. تجدر الإشارة إلى أن معادلة المخزونات القصيرة ستكون مختلفة قليلا، حيث يجب عليك، بصفتك بائع قصير، أن تدفع أية أرباح إلى مقرض الأسهم التي كان المقرض قد استلمها بخلاف ذلك، ولكن ليس عليك دفع فائدة هامش. ومع ذلك، يجب عليك نشر متطلبات الهامش المبدئي، وهو ما يساوي عادة قيمة الأسهم المخفضة. وبالتالي، فإن معادلة معدل العائد للبائع القصير هي: معدل العائد لصيغة بيع قصيرة سعر العائد القصير سعر البيع - توزيعات أرباح مدفوعة - سعر شراء السهم هامش الهامش المبدئي مخاطر الهامش استخدام الهامش ينطوي على مخاطر. في بعض الأحيان انخفاض أسعار الأسهم بسرعة، ليس هناك وقت لمكالمات الهامش، وبالتالي فإن وسيط يضطر لبيع الأسهم الهامشية بأسعار منخفضة، مما يحتمل أن يخفض حساب إلى الصفر أو حتى أقل وهناك مثال جيد يتم توفيرها من قبل أزمة الائتمان لعام 2008. خلال في الأسبوع المنتهي في 13 أكتوبر / تشرين الأول 2008، انخفض متوسط ​​سعر السهم 18، مما أجبر العديد من المستثمرين الذين اشتروا الأسهم على الهامش على البيع، والذي ربما كان عاملا رئيسيا يساهم في الانخفاض الحاد. فكر في هذه الأمثلة الواردة في مقالة "نيويورك تايمز" و "مكالمات الهامش" و "دفع الأسهم" حتى في الأسفل: اضطر أوبري ك. مكلندون، الرئيس التنفيذي لشركة "تشيزابيك إنرجي" إلى بيع حصته بالكامل من 33.5 مليون سهم في شركته بسعر مجموعة من 15 - 22 للسهم الواحد. في يوليو، كان سعر السهم فوق 60 للسهم الواحد. اضطر سومنر م. ريدستون، رئيس فياكوم و سي بي اس، لبيع 400 مليون سهم في شركاته لتسديد الديون. وأفاد أحد كبار المسؤولين التنفيذيين لإدارة الثروة أن الأشخاص الذين لديهم 30،000،000 في حسابات الوساطة الخاصة بهم تم القضاء عليها في أيام. ويوضح ذلك مخاطر استخدام الهامش: قد تضطر إلى البيع في الوقت الذي تصل فيه أسعار الأسهم إلى القاع، وبما أن المستثمرين الآخرين سيضطرون أيضا إلى البيع في السوق الهبوطي، فإن السوق ينخفض ​​أكثر من ذلك. عندما يبدأ سوق الأسهم في الانخفاض، فمن الأفضل لبيع بعض الأسهم لقفل المكاسب وسداد الهامش وإلا سوف تضطر إلى بيع منخفضة بعد أن اشتريت عالية. الأسهم في حسابات الهامش يمكن أن تؤدي إلى التصويت الفارغ والدفع بدلا من توزيعات الأرباح تؤكد هذه المقالات على اثنين من المساوئ الهامة لعقد الأسهم في حساب الهامش، والتي غالبا ما يتم إقراضها للبائعين القصيرين، وإذا كانت: لا يمكنك التصويت مع أسهمك، ولكن يمكن للمقترضين من الأسهم، في ما يسمى التصويت الخالي وإذا كانت الأسهم تدفع أرباحا، ما تحصل عليه في الواقع بدلا من الأرباح التي قد تكون مؤهلة لمعدل الضريبة مواتية من 5 أو 15، هو دفع بدلا من أرباح. التي تخضع للضريبة كدخل عادي قد يصل إلى 35. وما هو أسوأ من ذلك، يمكن للمقترضين من الأسهم، وغالبا ما يكونون الباعة قصيرة، التصويت في مصلحة أسوأ من المؤسسة في محاولة لتفريغ سعر السهم، وبالتالي الاستفادة من قصيرة سلينغثوس، التصويت ضد مصالح أصحاب الأسهم الحقيقية. وهناك سيناريو محتمل هو أن صندوق التحوط الذي غالبا ما يحقق أرباحا من البيع القصير، هو اقتراض حق األسهم قبل تاريخ التسجيل قبل 30 يوما من التصويت والتصويت لمصالحه الخاصة. قانون ديلاوير، الذي يحكم معظم الشركات الكبيرة لأنها مدرجة في الدولة، منح حقوق التصويت لمن يحدث أن يكون المخزون في تاريخ قياسي. وكثيرا ما يكون أصحاب الأسهم غير مدركين للإقراض، وأن حقهم في التصويت قد نقل إلى شخص آخر. في بعض الأحيان، بسبب عدم كفاية المحاسبة، سواء المساهمين الفعلية، والمقترضين، على حد سواء التصويت، مما يؤدي إلى الإفراط في التصويت. والتي وجدت بورصة نيويورك أنها تحدث بشكل متكرر في بعض الحالات. طلبات الهامش قد تفرض بيع الأسهم في أسفل السوق خلال الأسبوع المنتهي في 13 أكتوبر 2008، انخفض متوسط ​​سعر السهم 18، مما أجبر العديد من المستثمرين الذين اشتروا الأسهم على الهامش على البيع، والذي ربما كان عاملا رئيسيا يساهم في الانخفاض الحاد. على سبيل المثال، وفقا للمادة المذكورة أعلاه، اضطر أوبري ك. مكليندون، الرئيس التنفيذي لشركة تشيزابيك إنرجي إلى بيع حصته بالكامل من 33.5 مليون سهم في شركته بسعر يتراوح بين 15 و 22 سهم للسهم الواحد. في يوليو، كان سعر السهم فوق 60 للسهم الواحد. واضطر سومنر م. ريدستون، رئيس فياكوم و سي بي اس، لبيع 400 مليون سهم في شركاته لسداد الديون. وأفاد أحد كبار المسؤولين التنفيذيين لإدارة الثروة أن الأشخاص الذين لديهم 30،000،000 في حسابات الوساطة الخاصة بهم تم القضاء عليها في أيام. ويوضح ذلك مخاطر استخدام الهامش: قد تضطر إلى البيع في الوقت الذي تصل فيه أسعار الأسهم إلى القاع، وبما أن المستثمرين الآخرين سيضطرون أيضا إلى البيع في السوق الهبوطي، فإن السوق ينخفض ​​أكثر من ذلك. عندما يبدأ سوق الأسهم في الانخفاض، فمن الأفضل لبيع بعض الأسهم لقفل المكاسب وسداد الهامش وإلا سوف تضطر إلى بيع منخفضة بعد أن اشتريت عالية. سياسة الخصوصية تستخدم هذه الكوكيز لتخصيص المحتوى والإعلانات، لتوفير ميزات وسائل الاعلام الاجتماعية وتحليل حركة المرور. كما يتم تبادل المعلومات حول استخدامك لهذا الموقع مع شركائنا في وسائل الاعلام الاجتماعية، والإعلانات وشركاء التحليلات. يتم تضمين التفاصيل، بما في ذلك خيارات التعطيل، في سياسة الخصوصية. إرسال بريد إلكتروني إلى ثاتماتر للحصول على اقتراحات وتعليقات تأكد من تضمين الكلمات لا البريد المزعج في هذا الموضوع. إذا كنت لا تشمل الكلمات، سيتم حذف البريد الإلكتروني تلقائيا. يتم توفير المعلومات كما هو و فقط للتعليم، وليس لأغراض التداول أو المشورة المهنية. كوبيرايت كوبي 1982 - 2016 بي ويليام C. سبولدينغ غوغليبوينغ أون مارجين أند مينتنانس الهامش عملية شراء الأسهم على الهامش شراء الأسهم على الهامش يستخدم أساسا الائتمان لشراء أسهم الأسهم، مثل الكثير باستخدام بطاقة الائتمان. وتقوم شركة وساطة بإقراض المال للمستثمر لشراء الأسهم. وستقوم شركة الوساطة بفرض فوائد على الأموال التي تمنحها. وقد وضع مجلس الاحتياطي الفدرالي حدودا على شراء الهامش. في الوقت الحالي، فإن متطلبات الهامش األولي) مركز األسهم المطلوب للدخول في معاملة هامش (هي 50، مما يعني أنه يجب على المستثمر تقديم ما ال يقل عن 50 من مبلغ األموال الالزمة للدخول في الصفقة. وستقدم شركة الوساطة ما تبقى من الأموال. وستحتفظ شركة الوساطة المالية بعد ذلك بالأوراق المالية التي يتم شراؤها كضمان. إذا ارتفع السهم بعد أن يتم شراؤها، سيتم تضخيم أرباح المستثمرين نظرا للأسهم المشتراة على الهامش. ومع ذلك، إذا انخفض السهم، يتم تضخيم الخسائر ثم. مثال: تحديد العائد على هامش التجارة نفترض أن المستثمر اشترى 500 سهم من أسهم نيوكوس. وقد تم تداول الأسهم عند 50 صفقة عند تنفيذ المعاملة. افترض أن المستثمر كان قادرا على بيع الأسهم 100. لتحديد تأثير الرافعة المالية مع شراء الأسهم على الهامش، وحساب العائد على المعاملة إذا (1) لم يتم استخدام الهامش و (2) تم استخدام 70 شرط الهامش الأولي . نفترض أي تكاليف المعاملات. 1 (لم يتم استخدام أي هامش إذا لم يتم استخدام هامش، كان المبلغ النقدي األولي للسهم 25،000) 500 سهم بسعر 50 (. ثم باع المستثمر الأسهم بمبلغ 50،000 (500 سهم في 100). وبالتالي فإن العائد على التجارة كان (000 50/000 25) - 1 100. 2) 70 شرط الهامش الأولي نظرا لمتطلبات الهامش الأولي البالغ 70، سيحتاج المستثمر إلى مبلغ نقدي أولي قدره 500 17 (000 25 × 70). وقد اقترض المستثمر 7،500 (25،000 x 30) من شركة الوساطة لاستكمال المعاملة. وبعد ذلك تمكن المستثمر من بيع الأسهم بمبلغ 50،000 (500 سهم في 100). ثم يقوم المستثمر بسداد المبلغ المقترض من 7،500 والمبلغ المتبقي يساوي 42،500 (50،000 - 7،500). وبذلك كانت قيمة العائد على التجارة (42،500 / 17،500) - 1 142.9. وكما هو مبين في الأمثلة أعلاه، تمكن المستثمر من زيادة عوائده عن طريق شراء الأسهم على الهامش. ما هو هامش الصيانة هو هامش الصيانة هو المبلغ المطلوب من الأوراق المالية التي يجب على المستثمر الاحتفاظ بها في حسابه إذا كان إما شراء الأسهم على الهامش، أو إذا كان يبيع أسهم قصيرة. إذا انخفض رصيد الهامش للمستثمرين عن هامش الصيانة المحدد، فسيحتاج المستثمر حينئذ إلى المساهمة بأموال إضافية في الحساب أو تصفية الأسهم في الحساب لإعادة الحساب إلى متطلبات الهامش الأولية. ويعرف هذا الطلب باسم نداء الهامش. وكما نوقش سابقا، يحدد مجلس االحتياطي الفيدرالي متطلبات الهامش األولي) حاليا عند 50 (. ويحدد مجلس الاحتياطي الاتحادي أيضا هامش الصيانة. وهامش الصيانة، ومبلغ الأسهم يحتاج المستثمر إلى عقد في حسابه إذا كان يشتري الأسهم على الهامش أو يبيع أسهم قصيرة، هو 25. ومع ذلك، نضع في اعتبارنا، أن هذا المستوى 25 هو الحد الأدنى مجموعة مجموعة، يمكن للشركات الوساطة زيادة ، ولكن لا يقلل هذا المستوى كما يرغبون. مثال: تحديد وقت حدوث مكالمة هامش. افترض أن المستثمر قد اشترى 500 سهم من أسهم نيوكوس. وقد تم تداول الأسهم عند 50 صفقة عند تنفيذ المعاملة. ومتثل متطلبات الهامش األولية على احلساب 70 وهامش الصيانة هو 30. ال تتحمل أي تكاليف للمعاملة. تحديد السعر الذي سيتلقى المستثمر بهامش هامش. الجواب: احسب السعر على النحو التالي: سيتم استدعاء الهامش عندما انخفض سعر سهم نيوكوس أقل من 21.43 للسهم الواحد. وفي ذلك الوقت، سيحتاج المستثمر إما إلى إيداع أموال إضافية أو تصفية الأسهم لتلبية متطلبات الهامش الأولية.